¿Qué es un contrato de factoring?

Si gestionas un negocio, sabrás que mantener una buena liquidez es clave para su estabilidad y crecimiento. Sin embargo, muchas veces los clientes pagan a plazos largos, lo que puede generar problemas de tesorería. En estos casos, el contrato de factoring puede ser una solución eficaz.

Pero, ¿en qué consiste exactamente este acuerdo financiero? ¿Cómo funciona y qué aspectos debes tener en cuenta antes de firmarlo?

En este artículo, te explicamos todo lo que necesitas saber sobre el factoring, con la claridad y profundidad que merece un tema tan importante para la gestión empresarial.

¿Qué es un contrato de factoring?

El factoring es un contrato mediante el cual una empresa (cedente) cede sus derechos de cobro sobre facturas a una entidad financiera o factor a cambio de recibir liquidez inmediata. A cambio, el factor asume la gestión del cobro y, en algunos casos, el riesgo de impago. En pocas palabras, es una forma de financiación a corto plazo que ayuda a mejorar el flujo de caja sin necesidad de recurrir a préstamos bancarios.

Este contrato no está expresamente regulado en el Código de Comercio español, pero se basa en el principio de libertad contractual y se encuentra respaldado por la jurisprudencia y la práctica mercantil.

¿Cómo funciona el contrato de factoring?

El proceso de factoring sigue estos pasos:

• Acuerdo entre la empresa y la entidad financiera: Se firma un contrato donde se establecen las condiciones, como el tipo de factoring, los plazos y las comisiones aplicables.
• Cesión de las facturas: La empresa entrega al factor un conjunto de facturas pendientes de cobro emitidas a sus clientes.
• Anticipo del importe: El factor adelanta un porcentaje del valor total de las facturas (normalmente entre un 70% y un 90%).
• Gestión del cobro: La entidad financiera se encarga de cobrar directamente a los clientes.
• Liquidación final: Cuando el cliente paga la factura, el factor entrega el importe restante a la empresa, descontando su comisión y posibles intereses.

Este mecanismo permite a las empresas disponer de liquidez inmediata sin necesidad de esperar el vencimiento de las facturas, lo que lo convierte en una herramienta útil para gestionar la tesorería.

Tipos de factoring: ¿cuál te conviene más?

Existen diferentes modalidades de factoring, cada una con características específicas que pueden hacerla más o menos adecuada según la situación de tu empresa.

Según la asunción del riesgo

• Factoring sin recurso: La entidad financiera asume el riesgo de impago del cliente. Es decir, si el cliente no paga, el factor no puede exigir el reembolso del anticipo a la empresa cedente.
• Factoring con recurso: Si el cliente no paga la factura, la empresa cedente debe devolver el importe adelantado por el factor. En este caso, el riesgo sigue recayendo sobre la empresa.

Según el ámbito de operación

• Factoring nacional: Se utiliza cuando las facturas cedidas corresponden a clientes dentro del mismo país.
• Factoring internacional: Es una opción para empresas que venden en mercados extranjeros y quieren asegurarse la financiación y gestión de cobros de clientes internacionales.

Según el tipo de servicio adicional

• Factoring con notificación: El cliente es informado de que su deuda ha sido cedida a un tercero y debe realizar el pago directamente a la entidad de factoring.
• Factoring sin notificación: El cliente no sabe que la empresa ha cedido su factura, y sigue realizando el pago a la empresa, que luego lo transfiere al factor.

Cada empresa debe analizar sus necesidades antes de elegir el tipo de factoring que mejor se ajuste a su operativa.

Ventajas del contrato de factoring para las empresas

El factoring no solo ofrece financiación, sino que también puede mejorar la operativa de tu negocio. Aquí te explico algunos de sus principales beneficios:

Liquidez inmediata

Muchas empresas tienen que esperar entre 30 y 90 días para cobrar sus facturas. Con el factoring, puedes recibir hasta el 90% del importe en cuestión de días, lo que permite afrontar pagos urgentes sin necesidad de recurrir a préstamos bancarios.

Reducción del riesgo de impago

En la modalidad sin recurso, el factor asume el riesgo de impago de los clientes, protegiendo a la empresa de posibles problemas de insolvencia.

Externalización de la gestión de cobros

Cobrar facturas requiere tiempo y recursos. Con el factoring, la entidad financiera se encarga de esta tarea, lo que permite a la empresa centrarse en su actividad principal.

Mejora del balance financiero

Al reducir la cuenta de clientes pendientes de cobro, el balance financiero de la empresa mejora, lo que puede hacerla más atractiva ante inversores y entidades de crédito.

Mayor capacidad de negociación

Al disponer de liquidez inmediata, las empresas pueden negociar descuentos por pronto pago con sus proveedores o asumir proyectos más ambiciosos sin preocuparse por la falta de capital.

Aspectos legales y fiscales del contrato de factoring

Si bien el factoring es una herramienta financiera ampliamente utilizada, hay ciertos aspectos legales y fiscales que debes considerar antes de firmar un contrato.

Regulación legal

Como mencionamos antes, el factoring no cuenta con una normativa específica en España, pero se basa en:

• El Código de Comercio, que regula la cesión de créditos.
• La Ley de Contrato de Crédito al Consumo, que puede aplicarse en algunos casos.
• La jurisprudencia mercantil, que ha definido las reglas del factoring en base a casos concretos.

Tratamiento fiscal del factoring

El factoring tiene implicaciones en el IVA, dependiendo de si la operación se considera una prestación de servicios financieros o una cesión de créditos. En general:

• El factoring con recurso está sujeto a IVA.
• El factoring sin recurso puede considerarse una operación exenta de IVA si se considera una cesión de créditos.

Es recomendable consultar con un asesor fiscal para asegurarse de cumplir con la normativa vigente y evitar problemas con la Agencia Tributaria.

¿Cuándo es recomendable utilizar el factoring?

El factoring es una excelente opción para empresas que tienen problemas de liquidez debido a los plazos de pago de sus clientes. Sin embargo, no siempre es la mejor alternativa. Aquí algunos casos en los que puede ser recomendable:

• Si necesitas liquidez inmediata sin aumentar tu endeudamiento.
• Si quieres protegerte contra el riesgo de impago.
• Si prefieres externalizar la gestión de cobros y centrarte en el crecimiento de tu negocio.
• Si operas en sectores donde los clientes tardan en pagar, como la construcción, la distribución o los servicios B2B.

Por otro lado, si las comisiones del factoring resultan demasiado altas en comparación con otras formas de financiación, puede ser más conveniente optar por un préstamo bancario o una línea de crédito.

El contrato de factoring es una herramienta financiera que puede aportar múltiples beneficios a las empresas, especialmente en términos de liquidez y reducción del riesgo de impago. No obstante, antes de firmar un contrato, es fundamental analizar las condiciones, evaluar las comisiones y asegurarse de que el factoring es la mejor opción para la situación particular de la empresa.

Si estás considerando esta opción, lo mejor es consultar con un experto en finanzas o un abogado mercantil para comprender todos los detalles y tomar la mejor decisión. Con una planificación adecuada, el factoring puede convertirse en un aliado estratégico para hacer crecer tu negocio sin preocuparte por la falta de liquidez.

Estadísticas relevantes

• Crecimiento del factoring en España: En 2023, el volumen total de cesiones de créditos mediante operaciones de factoring y confirming alcanzó los 270.393 millones de euros, representando más del 26% del PIB español. Este dato refleja un crecimiento del 6% respecto al año anterior.
  
  
• Comparativa europea: España se posiciona como el quinto país en Europa por volumen absoluto de actividad en factoring y confirming, y ocupa el segundo lugar en términos relativos al PIB, según datos de 2022.
  
  
• Factoring internacional en alza: Durante el primer semestre de 2023, el factoring internacional en España experimentó un crecimiento del 14,69% en comparación con el mismo periodo del año anterior, reflejando la expansión de las empresas españolas en mercados extranjeros.
  
  
• Uso del factoring en la financiación empresarial: En 2023, el 89% de la financiación de circulante en España se gestionó a través de operaciones de factoring y confirming, destacando la preferencia de las empresas por estas herramientas financieras para optimizar su liquidez.
  
  
• Distribución sectorial: La industria manufacturera y el comercio representan más del 50% de la actividad total de cesiones en operaciones de factoring y confirming en España, con un 29% y un 22% respectivamente, según datos de 2023.

Preguntas frecuentes sobre el contrato de factoring

¿Qué es un contrato de factoring?

El contrato de factoring es un acuerdo mediante el cual una empresa cede sus derechos de cobro sobre facturas a una entidad financiera (factor) a cambio de recibir liquidez inmediata. A cambio, el factor se encarga de la gestión del cobro y, dependiendo del tipo de contrato, puede asumir o no el riesgo de impago.

¿Qué es el factoring y un ejemplo?

El factoring es una forma de financiación en la que una empresa vende sus facturas pendientes de cobro a una entidad financiera para obtener liquidez inmediata.
Ejemplo: Una empresa de suministros médicos vende a hospitales con un plazo de pago de 90 días. En lugar de esperar tres meses, cede sus facturas a una entidad de factoring que le adelanta el 90% del importe y se encarga de cobrar a los hospitales.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas del factoring?

• Ventajas:
• Liquidez inmediata sin necesidad de endeudarse con un préstamo.
• Reducción del riesgo de impago (en el factoring sin recurso).
• Externalización de la gestión de cobros, ahorrando tiempo y recursos administrativos.
• Desventajas:
• Costes y comisiones elevadas en comparación con otras formas de financiación.
• Dependencia de la calificación crediticia de los clientes, ya que el factor evaluará el riesgo antes de aceptar las facturas.
• Puede afectar la relación con los clientes si el factoring es con notificación.

¿Qué pasa si el cliente no paga el factoring?

Depende del tipo de factoring contratado:

• Si es factoring sin recurso, la entidad financiera asume el riesgo y la empresa cedente no tiene que devolver el dinero adelantado.
• Si es factoring con recurso, la empresa cedente sigue siendo responsable y deberá devolver el importe adelantado si el cliente no paga.

¿Cuáles son los riesgos del factoring?

Algunos de los riesgos del factoring incluyen:

• Costes elevados: Las comisiones y tasas de descuento pueden ser altas.
• Dependencia del análisis del factor: Si la entidad financiera considera que los clientes de la empresa no son solventes, podría rechazar algunas facturas.
• Impacto en la relación con los clientes: Si el factor es agresivo en la gestión de cobros, puede afectar la relación comercial con los clientes.

¿Cuál es la diferencia entre factoring y confirming?

El factoring es un mecanismo mediante el cual una empresa cede sus derechos de cobro a una entidad financiera, obteniendo liquidez inmediata.

El confirming, en cambio, es una herramienta utilizada por las empresas para gestionar el pago a sus proveedores. En este caso, la entidad financiera garantiza el pago a los proveedores y les ofrece la opción de cobrar antes del vencimiento a cambio de un pequeño descuento.

¿Cuánto cuesta contratar un servicio de factoring?

El coste del factoring depende de varios factores, incluyendo el volumen de facturas cedidas, la solvencia de los clientes y el tipo de factoring contratado. Normalmente, los gastos incluyen:

• Comisión por servicio: Oscila entre el 0,5% y el 3% del importe de las facturas.
• Interés por el anticipo de fondos: Similar al de un préstamo bancario, varía entre el 3% y el 8% anual.

¿Qué empresas pueden beneficiarse del factoring?

El factoring es especialmente útil para empresas que trabajan con clientes que pagan a plazos largos, como aquellas del sector industrial, distribución, tecnología o construcción. También es ideal para pymes que necesitan liquidez sin endeudarse.

¿El factoring afecta la relación con los clientes?

Depende del tipo de factoring:

• En el factoring con notificación, el cliente es informado de que su deuda ha sido cedida, lo que podría afectar la relación comercial.
• En el factoring sin notificación, el cliente sigue pagando a la empresa y no percibe ningún cambio.