Toda empresa necesita financiación para realizar su actividad, crecer y evolucionar. Para ello, muchas emiten deuda privada para obtener los fondos que necesitan.
¿Qué es la financiación de la deuda?
La financiación de la deuda es un sistema a través del cual las empresas obtiene el capital que necesitan para el desarrollo de su negocio.
Esta tiene lugar cuando una empresa, empresa, banco o cualquier otra entidad aporta capital para un negocio con el compromiso de recuperar la inversión junto a unos intereses acordados.
Es un préstamo como el que todos conocemos.
Las empresas recurren a este sistema porque les permite gastar este dinero antes de generarlo por lo que pueden llevar a cabo estrategias de crecimiento y desarrollo del negocio.
Ventajas del financiamiento de deuda
Este sistema ofrece una serie de ventajas:
- Permite acometer grandes inversiones.
- Flexibilidad a la hora de establecer el calendario de pagos.
- Ofrece ventajas fiscales.
- Permite mantener el control sobre el negocio (frente a otros sistemas como la financiación de capital).
Tipos de deudas que deberás tener el radar de tu empresa
1. Deuda bancaria
Es la más común y la que más garantías ofrece a las empresas. Los procedimientos están muy regulados y solo las empresas con menor endeudamiento o riesgo pueden acceder a ella.
Dentro de estas existen dos tipos:
1.1. Deuda con garantía de primer rango
En este caso, la entidad bancaria puede ejecutar como acreedor principal la garantía aportada. Existen tres formas de hacerlo:
- Financiación de circulante: se amortiza con los cash flows del negocio o bien se realiza un factoring garantizando la deuda con las facturas de los clientes y el banco anticipa un porcentaje de las mismas.
- Confirming: garantiza el pago de facturas a proveedores.
- Financiación de activos fijos como hipoteca inmobiliaria o un préstamo respaldado por activos mobiliarios.
1.2. Deuda con garantía de segundo rango
La garantía aportada en este tipo de deuda es un inmueble o un bien que ya tiene algún tipo de deuda sobre él. Por ejemplo, una casa que todavía está pagando hipoteca. Es por eso que este tipo de préstamos son muy poco habituales.
2. Bonos “High Yield”
Los bonos High Yield son préstamos o bonos que emite la empresa para financiar sus inversiones. Se amortizan en un plan de entre siete y diez años y suelen tener un tipo de interés elevado.
La denominación High Yield la otorgan agencias como Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch que califican los bonos según la seguridad que ofrecen al inversor. Los que obtiene esta calificación son aquellos de mayor riesgo por eso las compañías pagan más intereses.
3. Deuda privada Mezzanine
Este tipo de deuda es la elegida por aquellas empresas que por su calificación crediticia, endeudamiento o planes de negocio no pueden financiarse a través de deuda bancaria o bonos.
Suelen ofrecer a los inversores tipos de interés elevados dado el riesgo de la operación y plazos de devolución más largos.
4. Acciones ordinarias
En este caso, los inversores aportan al capital de la empresa pasando a ser propietarios de una parte de la sociedad.
Estos cuatro sistemas permiten a las empresas obtener financiación y desarrollar su negocio. Esta es, sin duda, una parte importante en la gestión del cualquier compañía ya que de ella depende el crecimiento de la misma.
